PCB-Neuigkeiten - Citi Securities sieht Nischenplatinen für die Kommunikation optimistisch

Citi Securities sieht Nischenplatinen für die Kommunikation optimistisch

In der Nische Leiterplatte(PCB) industry, wenn sich der Markt für Endanwendungen ändert, Auch die Geschäftsaussichten der Hersteller sind sehr unterschiedlich. Ausländische Investitionen Citi Securities sieht Nischenplatinen für die Kommunikation optimistisch, ist aber relativ konservativ mit Informationen PCB. Unter taiwanesischen Herstellern, Citi Securities recommends "buy" Tripod (3044), "sell" Jingsus (3189) and Nandian (8046) ).

Citi Semiconductor Analyst Xu Zhenzhi wies darauf hin, dass aus der Perspektive des gesamten industriellen Umfelds, Nachfrage nach Endprodukten wie Desktop-Computern, Laptops, Speicher, und Festplatten waren in den letzten Quartalen schwach, und es gibt keine Anzeichen einer Erholung in den nächsten Quartalen. Although the average selling price (ASP) has remained stable, der anhaltende Umsatzrückgang hat die Rentabilität der Leiterplattenfabriken.

The ASP (average unit price) of HDI in the third quarter was stable compared to the first half. Allerdings, durch Überangebot und harten Wettbewerb, Die meisten Hersteller haben noch Preisdruck.

Xu Zhenzhi glaubt, dass aus der Perspektive von Terminalanwendungen, Die starke Nachfrage nach Smartphones treibt das Wachstum der Branche voran, schwache PC- und NB-Nachfrage verstärkt weiterhin die negativen Faktoren in den Perspektiven der Branche. Daher, unter den verschiedenen Leiterplattenindustrie, HDI, FC-CSP (chip size flip chip substrate) for large-area CPU or GPU, und schließlich traditionelle Leiterplatten sind die vielversprechendsten.

Zu den relevanten taiwanesischen Herstellern, Stativ wurde von Xu Zhenzhi relativ bevorzugt unter der Nische Leiterplattenhersteller aufgrund seiner guten Ausführung und der Unterstellung seiner Grundlagen. Allerdings, Es kann lange dauern, bis die Erholung zu erwarten ist. Zeit, wird sich leicht auf die Ergebnisentwicklung auswirken, so wird der Zielpreis auf 74 Yuan gesenkt.
Obwohl Jingsus von Apples Strategie profitierte, Aufträge zu diversifizieren, Schätzungen zufolge werden die Aufträge bis Ende nächsten Jahres nicht signifikant wachsen. Gepaart mit harter Konkurrenz von FC-CSP, Der EPS wird in diesem Jahr etwas niedriger sein als im Vorjahr. Rückgang von 2.7%, so bleibt das "Sell"-Rating unverändert, mit einem Zielpreis von 69 Yuan.
Nandians Aktienkurs liegt bereits unter dem Buchwert, Aber Xu Zhenzhi erwartet, weiter zu fallen, vor allem, weil das Kerngeschäft von Nandian für die Bruttogewinnentwicklung und das Gewinnwachstum ungünstig ist. Halten Sie daher das "Sell"-Rating aufrecht.
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