PCB-Neuigkeiten - Inländische IC-Substrathersteller beschleunigen ihren Aufstieg!

Leiterplatte Industrie Chip Verpackung und Prüfung IC-Trägerplatte
Seit der zweiten Hälfte von 2020, der Halbleiterboom hat weiter zugenommen, und IC-Substrate, die wichtige Materialien sind, sind keine Ausnahme.
IC-Trägerplatte ist das wertvollste Verbrauchsmaterial im Verpackungsprozess: IC-Trägerplatte ist ein wichtiges Material, das verwendet wird, um den Chip und PCB in IC-Verpackung. Sie macht 40-50% der Materialkosten in Low-End-Verpackungen und 40-50% in High-End-Verpackungen aus. 70-80% ist das Material mit dem größten Wert im Verpackungsprozess.

Seit der zweiten Hälfte von 2020, der Halbleiterboom hat weiter zugenommen, und IC-Substrate, die wichtige Materialien sind, sind keine Ausnahme. Aufgrund des langfristig unzureichenden Ausbaus der Carrier Board Hersteller, die Überlagerung IC-Trägerplatte Hersteller Xinxing Electronics Shanying Factory traf zweimal die IC-Trägerplatte Versorgung, Ursache der IC-Trägerplatte Angebot bleibt in 20 Jahren hinter der Nachfrage ab Q4 zurück, und die Lieferzeit wurde weiter verlängert. Laut Hong Kong Leiterplatte Verband, Die Preise für ABF- und BT-Substrate sind um 30%-50% bzw. 20% gestiegen. Langfristig, aufgrund des Mangels an vorgelagerten Substraten und der langen Ausbauzeit, Es wird geschätzt, dass das enge Angebot und die Nachfrage von IC-Substraten bis mindestens zur zweiten Hälfte von 2022 anhalten werden.

Nachfrageseite: Die Halbleiterindustrie blüht weiter, und die Nachfrage nach Chipverpackungen und -tests ist gestiegen, was die Freigabe der Substratproduktionskapazität beschleunigt. Die Landung neuer Anwendungen und die Zunahme der Lieferungen von elektronischen Geräten wie PCs und 5G-Millimeter-Wellen-Mobiltelefonen haben den anhaltenden Boom des Halbleiterprosperismus gefördert. Die starke Nachfrage nach Chips führte auch zu einem starken Anstieg der IC-Substratlieferungen. Speziell: ABF Carrier Board: Die Nachfrage nach nachgelagerten High-Performance Computing Chips wächst, und heterogene Integrationstechnologie erweitert die Menge an Single-Chip Carrier Board. Der nachgeschaltete ABF-Trägerplatine wird hauptsächlich in Hochleistungsrechenchips wie CPU, GPU, FPGA und ASIC verwendet. Die PC-Lieferungen haben sich im Vergleich zum Vorjahr für fünf aufeinanderfolgende Quartale erholt, und der Bau von Rechenzentren und 5G-Basisstationen hat beschleunigt, was die Nachfrage nach Hochleistungs-Computing-Chips antreibt, und die Nachfrage nach ABF Carrier Boards ist gestiegen. Darüber hinaus erhöht die heterogene Integrationstechnologie die Verpackungsfläche eines einzelnen Chips und die Menge an Trägerkarton. Die Reife und breite Anwendung dieser Technologie wird die Nachfrage nach ABF Trägerplatten weiter erhöhen.

BT-Trägerplatine: 5G-Millimeterwellen-Mobiltelefone fördern den Anstieg der Nachfrage, und eMMC-Chipsendungen nehmen stetig zu. 1) AiP ist derzeit die bevorzugte Verpackungslösung für 5G-Millimeterwellen-Mobilfunkantennenmodule. Die BT Trägerplatte erfüllt die AiP Verpackungsanforderungen in puncto Funktion perfekt. Mit der Zunahme der Penetrationsrate und des Versands von 5G-Millimeterwellen-Mobiltelefonen steigt die Nachfrage nach BT-Trägerplatinen. 2) Speicherchips wie eMMC sind derzeit die wichtigsten nachgelagerten Anwendungen von BT-Substraten. eMMC-Chips sind mittel- und langfristig stetig gewachsen, und die boomenden IoT- und Smart-Car-Märkte haben die neue Nachfrage nach eMMC-Chips weiter vorangetrieben. Und im Moment sind inländische Speicherhersteller wie Yangtze River Storage und Hefei Changxin in einen Kapazitätserweiterungszyklus eingetreten. Es wird erwartet, dass in 2025 eine Million Stück monatliche Produktionskapazität erreicht wird, was die steigende Nachfrage nach inländischen Ersatz von BT-Substraten antreibt.

Angebotsseite: Die IC-Substratindustrie hat hohe Eintrittsbarrieren, unzureichende Kapazitätserweiterung, Material- und Ertragsfaktoren schränken den Angebotsanstieg ein. Die hohen Kapitalinvestitionen, strenge technische Anforderungen und hohe Kundenbarrieren in der IC-Substratindustrie haben den Eintritt neuer Akteure in der Branche in gewissem Maße eingeschränkt; Faktoren wie unzureichende Vorläuferrohstoffe und geringe Herstellererträge haben den Fortschritt der Kapazitätserweiterung stark beeinträchtigt .

ABF-Trägerplatte: Upstream-Materialien sind monopolisiert und Ertragsrückgang, Expansion könnte niedriger als erwartet sein. Die ABF-Folie, das Schlüsselmaterial für ABF-Substrate, wird vom japanischen Ajinomoto monopolisiert. Derzeit, obwohl Ajinomoto angekündigt hat, dass es die Produktion von ABF-Materialien erhöhen wird, ist die nachgelagerte Nachfrage nach der Steigerung der Produktion konservativer als der Anstieg, und der Output CAGR beträgt nur 14% von 2025., Das Ergebnis der jährlichen Kapazitätsausgabe von ABF-Trägerplatten kann nur 10%-15% erreichen. Darüber hinaus hat die Vergrößerung der Fläche der ABF-Trägerplatte zu einer Abnahme der Produktionsausbeute der Trägerplatte geführt, was zu einem Verlust der Produktionskapazität führte. Mit dem Trend, nachgelagerte Chipverpackungsflächen zu vergrößern, bedeutet dies, dass die tatsächliche Produktionskapazität der ABF Trägerplatte niedriger als die Markterwartungen sein wird. BT-Trägerplatine: Produktlebenszyklus ist kurz, führende Hersteller haben geringe Bereitschaft, die Produktion zu erweitern. Der Lebenszyklus von BT-Substratprodukten beträgt in der Regel nur etwa 1,5 Jahre. Daher sind führende ausländische Hersteller in der Regel konservativ beim Ausbau der BT-Substratproduktionskapazitäten. Derzeit haben die Expansionspläne großer ausländischer Hersteller ihre Produktionskapazität um weniger als 10%. Darüber hinaus hat der Preisanstieg für ABF-Substrate zur Umstellung einiger BT-Substratproduktionslinien geführt und die BT-Produktionskapazität wurde ausgequetscht, was den Zustand der unzureichenden Versorgung weiter verschärft hat.

IC-Trägerplatinen boomen und im Inland hergestellte Ersatzplatinen stehen dem Ostwind entgegen:

Xingsen Technology: Die beiden großen Geschäfte gehen Hand in Hand, und das IC-Substratgeschäft nimmt weiter zu. Xingsen Technology begann im 2012 mit der Einführung des IC-Trägerplattengeschäfts und konzentrierte sich auf Forschung und Entwicklung und Herstellung von Speicherträgerplatten. Nach Jahren der Akkumulation bestanden sie im September 2018 die Samsung-Zertifizierung und wurden der einzige Carrier auf dem chinesischen Festland, der offiziell in Samsungs offizielles Versorgungssystem eingetreten ist. Leiterplattenhersteller. Die aktuelle Trägerplattenproduktionskapazität von Xingsen Technology beträgt 250.000 Quadratmeter pro Jahr, und die geplante und im Bau befindliche Produktionskapazität beträgt 480.000 Quadratmeter pro Jahr.

Shennan Circuits: Umfassendes Layout des 3-in-One Geschäfts, breite Abdeckung des IC-Substratgeschäfts. Als führender inländischer PCB Firma, Shennan Circuits hat ein breites Layout in der IC-Substratindustrie. Zu den nachgelagerten Substratprodukten gehören MEMS, eMMC-Speicherchips, Hochfrequenzmodule, Prozessorchips und Hochgeschwindigkeits-Kommunikationschips. Das Unternehmen hat zwei Trägerplattenproduktionsbasen in Shenzhen und Wuxi, mit einer jährlichen Gesamtproduktionskapazität von 800,000 Quadratmeter. Nach der Ankündigung von Shennan Circuits, Shennan Circuits wird zukünftig mehr als acht Milliarden Yuan in den Ausbau der Trägerplattenproduktionskapazität investieren, und erhöht die Produktionskapazität von organischen Verpackungssubstraten wie 200 Millionen FC-BGA und 3 Millionen panelRF/FC-CSP nach Erreichen der Produktionskapazität.
Investitionsberatung: Die explosive Nachfrageseite und die begrenzte Kapazitätserweiterung auf der Angebotsseite haben den Preis für IC-Substrate in die Höhe getrieben, und Substrathersteller haben direkt profitiert. Zum Beispiel, seit Oktober 20., Das monatliche Umsatzwachstum der Substratlieferanten Taiwans hat sich im Vergleich zum Vorjahr auf mehr als 20% gehalten. Auch die heimischen IC-Substrathersteller Shennan Circuits und Xingsen Technology entwickelten sich gut. Mittel- und langfristig, mit dem kontinuierlichen Ausbau der heimischen Fabriken, das den kontinuierlichen Ausbau des IC-Substratmarktes direkt fördert, Der aktuelle IC-Substratmarkt wird immer noch hauptsächlich von Xinxing besetzt, etc., mit einer inländischen Matching Rate von etwa 10%, Mit der Steigerung der Leistung und der kontinuierlichen Verbesserung der Produktqualität der heimischen Trägerplattenhersteller, Inländische Carrier Board Gesellschaften haben künftig eine höhere Wachstumsobergrenze.