Notizie PCB - Foglio di rame, di cosa mi preoccupo di più?

Citic Construction Investment Securities ha pubblicato un "Industria dei metalli non ferrosi: Foglio di rame, di cosa mi preoccupo di più?"Articoli di ricerca di settore, il seguente è il contenuto specifico dell'articolo:

1. Come sta facendo l'industria della lamina di rame?

C'è una grave carenza di fogli di rame standard. Secondo l'Associazione laminati rivestiti di rame, la carenza mensile è di circa 3.300 tonnellate, che è leggermente superiore al nostro valore statistico. Non c'è dubbio sulla grave carenza - alcuni grandi impianti CCL non possono ottenere abbastanza foglio di rame per soddisfare le normali esigenze di produzione/espansione. La lamina di rame agli ioni di litio è anche a corto consumo. La nuova politica dei veicoli energetici non è stata attuata per molto tempo, e il funzionamento e la produzione delle imprese a valle non sono normali, soprattutto per cambiare la produzione per soddisfare i requisiti di "alta densità energetica", e il consumo entra in "fuori stagione" in anticipo. Ma la domanda di elettronica di consumo è forte e nel complesso rimane insufficiente.

In secondo luogo, le perturbazioni politiche possono rallentare il ritmo di produzione.

A causa del disturbo delle nuove politiche nazionali dei veicoli energetici, dei grandi investimenti, del lungo ciclo di approvvigionamento delle attrezzature (il prezzo è anche in aumento) e della protezione ambientale più rigorosa, l'espansione delle imprese è più prudente e razionale. Inoltre, i problemi di qualità dei telefoni cellulari Samsung e la produzione di telefoni cellulari Apple potrebbero migrare ulteriormente verso la terraferma. Pertanto, l'espansione delle imprese finanziate dalla Corea e da Taiwan è ovviamente molto più cauta di quella delle imprese continentali.

In terzo luogo, dobbiamo prestare attenzione ai cambiamenti strutturali della domanda di foglio di rame al litio.

1. Al fine di migliorare la "densità energetica", l'uso di fogli di rame di litio più sottili è una tendenza generale, non escludere la possibilità di diffusione su larga scala in 17 anni, come 9 m-8 m,8 m-6 m, più alto valore aggiunto (6 m costo di lavorazione ha superato 70.000 tonnellate, 8 m è 45.000 / tonnellata), produzione e fornitura più difficile (produzione interna di 6 m imprese per Nord, Lingbao).2. Le imprese di fogli di rame d'oltremare non hanno un forte desiderio di espansione e la domanda di nuovi fogli di rame di litio da aziende estere come Tesla e BMW non dovrebbe essere sottovalutata. È inevitabile che giganti d'oltremare si rivolgano allo sviluppo delle imprese di lamina di rame continentale.

4. Nel 2017, ci sarà una grave carenza di fogli di rame (tra cui fogli di rame al litio e fogli di rame standard).

Si prevede che il gap della lamina di rame sarà ulteriormente ampliato nel 2017, in particolare il gap della lamina di rame elettrica al litio potrebbe raggiungere 1000 tonnellate/mese. Rispetto alla diffusa preoccupazione per le politiche dei veicoli di nuova energia nel settore, ciò che siamo più preoccupati è che quando tutto tornerà alla normalità, ci sarà una carenza più profonda di lamina di rame.

Consigli di investimento: anticipare la curva e salire in auto.

Il prezzo delle azioni delle imprese di lamina di rame ha riflesso l'impatto negativo dell'arrivo ritardato di nuovi veicoli energetici, e con la graduale chiarezza delle politiche industriali, il prezzo delle azioni aumenterà costantemente. Andare prima della curva, cogliere l'opportunità "auto", continuare a raccomandare fortemente le imprese leader del foglio di rame, azioni Nord, Tongling metalli non ferrosi.

Consigli sul rischio: rischi quali ritardi nell'attuazione di nuove politiche sui veicoli energetici, domanda significativamente inferiore al previsto e espansione dell'impresa oltre le aspettative